如果Mastercard上市时投资1,000美元 13年后的今天将有……


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温声提示:对于一家金融巨擘,此股回报比您想像的要高很多。

投资回报若想跑赢大市,必须买入优秀公司,长期持有。在某只股票IPO上市时就买入,投资者便能从一开始就把握机会。全球支付处理商Mastercard (NYSE:MA) 就是经典例子,证明这种买入持有的策略如何能为投资者带来惊人回报。

我们便来回顾这家公司上市时的财务状况,了解一下当时的IPO投资者若至今仍持有此股,则Mastercard可为他们带来多少回报。

赢在开始

这家全球支付处理巨擘在2006年5月提交文件上市,当时全球2,400万个地点接纳该公司的信用卡。上市前两年的业绩相当亮丽。

指标 2004年全年 2005年全年 变动
收入 25.93亿美元 29.38亿美元 13.3%
净收入 2.38亿美元 2.66亿美元 11.8%
刷卡金额 (Gross dollar volume) 14,670亿美元 16,610亿美元 13.2%
处理交易额 122亿美元 137亿美元 13%

资料来源:MASTERCARD的S-1表格(上市文件)。上表由作者提供。

截至2006年3月31日,公司资产负债表的现金和可投资证券超过10亿美元,债务只有2.29亿美元。这家公司的财政相当稳健。

公司IPO上市时的招股价为39美元,投资1,014美元就可买入26股。我们计算这些股票的回报前,先来看看Mastercard的股价表现。

中美企业吸金量大减!揭印度初创反受热捧之谜

全球独角兽公司数量创新高,美国和中国仍是拥有最多独角兽公司的国家,但风险投资基金在两国的投资步伐已显着慢下来,特别是投资中国初创的资金,在2019年第三季大减近半;反之,愈来愈多的资金正在流向东南亚的初创企业。有谘询机构统计,去年单是中国风险投资基金,投资印度初创市场的金额便达到56亿美元(约438.2亿港元)。 撰文:SmartED编辑部| 图片:iStock 据市场研调机构IC Insights数据显示,截至2018年底止,全球独角兽公司总数达到313家。 按地域划分,美国拥有最多的独角兽公司,达151家。 其次拥有最多独角兽公司的国家,依次序为中国、英国、印度和南韩,分别有88家、15家、14家及7家独角兽公司

公司上市后的表现

Mastercard作为上市公司的时间仍未算很长,但已经令投资者满载而归,截至最近一季,收入按年增长15%,每股盈利增长21%。过去12个月收入约为163亿美元,净收入为69亿美元,两者均高于2005年的业绩许多倍。

面对无现金支付市场的激烈竞争,公司一直居安思危,没有自足自满。Mastercard收购了大量较小公司,新增其他服务,包括实时自动结算 (automated clearing house, ACH) 支付、跨境交易和侦测诈骗的人工智能技术。

Mastercard已建立厚雄的护城河,业务不断发展,股东一直能分享成果。

回报惊人,还有更多

考问环节:您认为哪项投资回报更高,Mastercard招股时便买入此股,或在同一天(2006年5月25日)买入Apple股票?敬请留意,当时还没有人知道Apple正在秘密研发首部iPhone,距发布该产品还有13个月。您有答案了?

Mastercard的回报当然更丰厚,而且超出一倍多。您大吃一惊吗?笔者就一定会。

经拆股调整后,Apple当年股价为8美元,现在则已升至266美元,升幅高达33倍,相当惊人。不过,一山还有一山高,Mastercard的表现就更棒。计及2014年每1股拆10股,即原先26股变为260股Mastercard,以目前股价278美元计,则当时的投资变为72,280美元,高出最初71倍,即平均每年37%回报,大幅跑赢大市,令人叹为观止。